73/2018

HØJESTERETS DOM

afsagt fredag den 2. november 2018

Sag 73/2018 (2. afdeling)

Anklagemyndigheden mod T (advokat Morten Bjerregaard Nielsen, beskikket)

I tidligere instanser er afsagt dom af Retten i Glostrup den 20. maj 2016 og af Østre Landsrets 13. afdeling den 27. oktober 2017.

I pådømmelsen har deltaget fem dommere: Lene Pagter Kristensen, Poul Dahl Jensen, Henrik Waaben, Michael Rekling og Anne Louise Bormann.

Påstande

Dommen er anket af T med påstand om frifindelse for konfiskation, subsidiært at der sker konfiskation af et mindre beløb.

Anklagemyndigheden har påstået stadfæstelse.

Anbringender

T har anført navnlig, at konfiskation af hans løn ikke tjener formålet om, at forbrydelser ikke skal kunne betale sig. Han har ikke opnået nogen berigelse eller merfortjeneste ved det strafbare forhold, idet han alene har fortsat udøvelsen af sit lovlige erhverv og derved opnået sin almindelige løn, som han er blevet beskattet af. Ved udbytteberegningen bør det således tages i betragtning, at han – hvis han ikke havde f ået frakendt førerretten, og taxikørslen dermed var blevet udført lovligt – ville have tjent den samme løn, som han gjorde.

- 2 -

Den altovervejende hovedregel er, at lønmodtagere ikke får konfiskeret deres løn ved sær- lovsovertrædelser begået i forbindelse med i øvrigt lovligt arbejde. Det gælder for alle andre erhvervsgrupper end taxichauffører.

Taxichauffører er således den eneste lønmodtagergruppe, hvor den almindelige regel om, at lønmodtageres løn ikke konfiskeres ved særlovsovertrædel- ser i forbindelse med i øvrigt lovligt udført arbejde, ikke respekteres.

Der er en fast tiltale- praksis, hvorefter der ikke sker konfiskation af lovligt erhvervet løn, hvor chauffører forser sig mod reglerne om godskørsel, kører med udenlandsk kørekort, der ikke kan anvendes til lovlig kørsel i Danmark, kører uden førerkort eller overtræder køre- og hviletidsbestemmel- serne.

Det er både usagligt og i strid med det grundlæggende lighedsprincip, at sager af lig- nende karakter behandles forskelligt, når det drejer sig om udbyttekonfiskation.

Det er endvidere kun taxichauffører, der har ført taxi i frakendelsestiden, som får konfiskeret deres lønindtægt. Udbyttekonfiskationen ligner derfor en straf og ikke en ”anden retsfølge”.

Forskelsbehandlingen mellem branchegrupper strider desuden potentielt mod Den Europæi- ske Menneskerettighedskonventions artikel 14.

Herudover er lønnen ikke længere i behold, da han har brugt den på forsørgelse af sig selv og sin familie.

Til støtte for den subsidiære påstand har T anført navnlig, at han – hvis han ikke havde beskæftiget sig med taxikørsel – ville have haft an den beskæftigelse eller modtaget dagpenge eller kontanthjælp. Der bør således alene ske konfiskation af den skønnede merfortjeneste.

Anklagemyndigheden har anført navnlig, at der er grundlag for konfiskation, da T ved de strafbare forhold har haft en fortjeneste i form af sin lønindkomst. Han har været provisionslønnet, og hans løn og dermed fortjeneste har derfor været ligefrem proportional med antallet af lovovertrædelser. Han har ikke på nogen måde kunnet udføre taxikørsel lovligt i den relevante periode, idet han ikke havde førerret. Hvis han ikke havde begået de strafbare forhold, ville han ikke have haft den omhandlede indtægt, og derfor udgør hele lønindkom- sten en fortjeneste ved de strafbare forhold.

- 3 -

Konfiskationskravets størrelse på i alt 317.795 kr. fremkommer som halvdelen af Ts samlede indkørte beløb for 2012 og 2013, i alt 441.383 kr. med tillæg af feriepengesats 12,5 %, der udgør 55.172,88 kr., og med fradrag af betalt skat svarende til 36 %, der opgøres til 178.760,16 kr. Det i landsretten konfiskerede beløb er i overensstemmelse med anklage- myndighedens påstand i byretten og landsretten. På den baggrund er anklagemyndighedens påstand for Højesteret også stadfæstelse. Der burde imidlertid ikke have været fratrukket skat ved opgørelse af fortjenesten.

Der er ikke grundlag for at foretage fradrag for eventuel indtægt, som T kunne have haft i stedet, f.eks. i form af kontanthjælp. Udover at det er alt for usikkert, hvilken indtægt han i givet fald kunne have haft, har han selv valgt at skaffe sig indtægt ved ulovlige forhold.

Ved vurderingen må der lægges vægt på forbrydelsens karakter og det meget store antal af forhold, hvor der bl.a. er tale om gentagelsestilfælde. Han har således kontinuerligt og i er- hvervsmæssigt øjemed fortsat med at køre bil på trods af, at han i flere perioder var frakendt førerretten, og på trods af, at han mellem frakendelsesperioderne ikke generhvervede førerret- ten. Der er således konkret et grundlæggende behov for at statuere, at forbrydelse ikke betaler sig.

Det forhold, at T eventuelt har forbrugt fortjenesten, skal ikke tillægges betydning i den konkrete sag.

Det kan ikke føre til et andet resultat i sagen, at der i tiltalepraksis i andre situationer ikke nedlægges påstand om konfiskation af lønindtægter. Det er ikke i strid med lighedsgrundsæt- ningen, idet det beror på en konkret vurdering af den enkelte sag, om der er grundlag for kon- fiskation af en fortjeneste.

Det afhænger bl.a. af den tiltaltes lønforhold, herunder om der er tale om provisionsløn eller fast lønindtægt, og af forbrydelsens karakter, herunder om der mangler en helt grundlæggende betingelse for, at den pågældende kunne udføre et givent er- hverv lovligt, eller om det ulovlige element kun angår en del af den indtægtsgivende aktivitet, og den måde, som den pågældende har udført sit erhverv på.

Herudover afhænger det af antal- let af forhold, og om der er tale om gentagelsestilfælde.

- 4 -

Retsgrundlag Straffelovens § 75, stk. 1, lyder:

”Udbyttet ved en strafbar handling eller et hertil svarende beløb kan helt eller delvis konfiskeres. Savnes der fornødent grundlag for at fastslå beløbets størrelse, kan der kon- fiskeres et beløb, som skønnes at svare til det indvundne udbytte.”

Bestemmelsen fik sin nuværende affattelse ved lov nr. 212 af 4. juni 1965 om ændringer i straffeloven, som byggede på Straffelovrådets betænkning nr. 355/1964 om konfiskation, hvoraf fremgår bl.a. s. 13, 21 og 26:

” III. PRINCIPIELLE SYNSPUNKTER VEDRØRENDE ANVENDELSEN AF KONFI- SKATION …

1) Udbyttekonfiskation må påregnes at have en præventiv betydning gennem dens mar- kering af, at det ”ikke kan betale sig at begå forb rydelser”. Den virker desuden som en imødekommelse af en almindelig retsopfattelse, hvorefter det ville være anstødeligt, om en lovovertræder efter straffesagens afslutning kunne beholde det ved lovovertrædelsen indvundne udbytte… …

BEMÆRKNINGER TIL LOVUDKASTET

Til § 77 [nu § 75] …

A. Typer af konfiskationsobjekter m.v. 1) Bestemmelsen i stk. 1 hjemler ligesom den gældende regel i § 77, stk. 1, nr. 3, en al- mindelig adgang til konfiskation af det ved en strafbar handling indvundne udbytte. Ef- ter rådets opfattelse, jfr. ovenfor …, er udbytteko nfiskation den konfiskationsform, der har den klareste begrundelse, og som indebærer de færreste betænkeligheder.

Det bør være en typisk følge af en strafbar handling, at det indvundne udbytte konfiskeres, for så vidt det ikke fratages lovovertræderen ved gennemførelse af vindikations- eller er- statningskrav. Også bortset fra de sidstnævnte tilfælde kan der dog forekomme tilfælde, hvor udbyttekonfiskation bør undlades.

Dette gælder visse tilfælde, hvor udbyttet ikke længere er i behold, og som til dels vil blive berørt nedenfor. Reglen om udbyttekonfi- skation må således fortsat udformes som en fakultativ bestemmelse. …

B. Nærmere om de forskellige typer af konfiskationsobjekter 1. Udbytte … f) Det, der kan konfiskeres, er alene udbyttet ved en strafbar handling. Ovenfor … er berørt det særlige spørgsmål vedrørende såkaldt indirekte udbytte. Men også bortset herfra indebærer bestemmelsen et kausalitetskrav. Konfiskation bør forudsætte en vis nærmere forbindelse mellem handlingens ulovlige egenskaber og det indvundne udbyt-

- 5 -

te. Dette kausalitetskrav lader sig vanskeligt udforme i mere præcise regler. Noget væ- sentligt behov herfor foreligger heller ikke, når konfiskationsreglerne er fakultative. Her skal blot peges på et par sider af problemet.

Når talen er om ulovlige forretninger, vil forholdet jævnligt være det, at ulovligheden kun er en enkelt side af forholdet (i en vare, der fabrikeres og sælges med fortjeneste, er indgået et ulovligt importeret stof; en ek- sportforretning er afviklet med et andet land end tilladt i eksporttilladelsen).

I sådanne tilfælde vil det praktiske alternativ til det, der er sket, ofte være, at en lignende forret- ning ville være blevet afviklet på lovlig måde; dette bør kunne tages i betragtning ved udbytteberegningen, således at konfiskationen begrænses til den merfortjeneste, der er opnået gennem anvendelse af den ulovlige fremgangsmåde.

Når funktionærer i er- hvervsvirksomheder medvirker til ledelsens ulovlige transaktioner, bør der i alminde- lighed ikke i den anledning ske konfiskation af funktionærernes ordinære løn, men alene af eventuelt særligt vederlag for medvirken til det ulovlige forhold.”

Af færdselslovens § 117 d, stk. 2, om straf for bl.a. kørsel uden at have erhvervet kørekort efter færdselslovens § 56, stk. 1, fremgår:

”Overtrædelse af § 56, stk. 1, og § 62, stk. 1, str affes med bøde eller under skærpende omstændigheder med fængsel indtil 1 år. Ved udmåling af bøde for overtrædelse af § 56, stk. 1, tages særligt hensyn til størrelsen af en opnået eller tilsigtet økonomisk for- del.”

Højesterets begrundelse og resultat

Baggrund

og problemstilling T blev ved byrettens dom idømt fængsel i 1 år, som blev gjort betinget med vilkår om samfundstjeneste, samt en tillægsbøde efter straffelovens § 58, stk. 2, for kørsel i fra- kendelsestiden, jf. færdselslovens § 117 a, og kørsel uden at have erhvervet kørekort, jf. færd- selslovens § 117 d, stk. 2, jf. § 56, stk. 1, 1. pkt.

Dommen angik 64 kørsler i perioden fra den 4. februar til den 1. august 2012, hvor T var frakendt førerretten, 140 tilfælde af kørsel uden kørekort i perioden fra den 2. august 2012 til den 13. januar 2013, hvor frakendelsestiden var udløbet, men han ikke havde generhvervet førerretten, og 138 kørsler i perioden fra den 14. januar til den 24. juli 2013, hvor han på ny var frakendt førerretten.

Ved samtlige kørsler kørte T taxi som ansat taxichauffør og blev aflønnet med halvdelen af det indkørte beløb. Ved byrettens dom blev hans løn med tillæg af feriepenge og skønsmæssigt fradrag af skat konfiskeret i medfør af straffelovens § 75, stk. 1. Det konfiskerede beløb udgjorde i alt 317.795 kr. Alene spørgsmålet om konfiskation blev indbragt for landsretten, der stadfæstede byrettens bestemmelse herom.

Sagen angår også for Højesteret alene spørgsmålet om konfiskation.

- 6 -

Udbyttekonfiskation efter straffelovens § 75, stk. 1 Efter straffelovens § 75, stk. 1, kan udbytte ved en strafbar handling eller et hertil svarende beløb helt eller delvist konfiskeres.

Af bestemmelsens forarbejder fremgår, at udbyttekonfi- skation må påregnes at have en præventiv betydning gennem dens markering af, at det ”ikke kan betale sig at begå forbrydelser”, og at det bør være en typisk følge af en strafbar handling, at det indvundne udbytte konfiskeres.

Det fremgår endvidere, at der kan forekomme tilfælde, hvor udbyttekonfiskation bør undlades, og at dette bl.a. gælder visse tilfælde, hvor udbyttet ikke længere er i behold, og at konfiskation bør forudsætte en vis nærmere forbindelse mel- lem handlingens ulovlige egenskaber og det indvundne udbytte.

Undertiden inddrages fortjenesten ved en lovovertrædelse ved en (større) bøde, der er fastsat under hensyn til den opnåede fortjeneste, og i andre tilfælde fastsættes en (mindre) bøde kombineret med konfiskation af udbyttet.

Konfiskation af indtægt ved kørsel i frakendelsestiden Højesteret finder, at generalpræventive hensyn med betydelig vægt taler for, at en person, der er frakendt førerretten, ikke kan beholde en indtægt, der er opnået ved arbejde i frakendelses- tiden, når arbejdet i det væsentlige består i at føre motorkøretøj.

Dette gælder, uanset om den pågældende kører taxi eller f.eks. lastbil eller bus, og uanset om vedkommende er provisions- lønnet eller f.eks. timelønnet eller aflønnet med en fast månedsløn. Det kan som udgangs- punkt ikke føre til et andet resultat, at indtægten ikke længere er i behold.

Uanset om der hid- til ikke i alle sådanne tilfælde af anklagemyndigheden har været nedlagt påstand om konfiska- tion, kan dette ikke føre til et andet resultat.

Højesteret tiltræder derfor, at Ts indtægt ved taxikørsel i de perioder, hvor han var frakendt førerretten, skal konfiskeres.

Konfiskation af indtægt ved kørsel uden at have erhvervet kørekort T havde før den første frakendelse såvel førerret som tilladelse til erhvervsmæssig personbefordring, og Højesteret lægger til grund, at han efter udløbet af den første fraken- delsesperiode kunne have generhvervet førerretten og på ny fået tilladelse til erhvervsmæssig personbefordring, så han i perioden frem til den anden førerretsfrakendelse lovligt kunne have

- 7 -

kørt taxi. Kørsel uden kørekort, jf. færdselslovens § 117 d, stk. 2, jf. § 56, stk. 1, 1. pkt., er en mindre alvorlig lovovertrædelse end kørsel i frakendelsestiden, og den økonomiske fordel, der er forbundet med ikke at generhverve førerretten, indgår ved bødefastsættelsen efter færdsels- lovens § 117 d, stk. 2. Under disse omstændigheder finder Højesteret, at generalpræventive hensyn ikke i tilstrækkelig grad tilsiger, at Ts lønindtægt – som er forbrugt til den løbende forsørgelse af ham og hans familie – ved taxikørsel uden kørekort i perioden mellem de to frakendelser skal konfiskeres.

Fradrag af skat Hvis indkomst, der er beskattet, konfiskeres, uden at der tages højde for den betalte skat, kan skatteansættelsen genoptages og ændres efter skatteforvaltningslovens § 27, stk. 1, nr. 1, såle- des at der ikke betales indkomstskat af det konfiskerede beløb.

T var lønmodtager med enkle skatteforhold, og der var enighed mellem ham og anklagemyndigheden om, at han havde betalt ca. 36 % af sin lønindtægt i skat. Der var dermed et forsvarligt grundlag for at skønne over det beløb, der er betalt i skat af den konfiskerede indkomst.

Under disse omstændigheder finder Højesteret, at der ved konfiskationen kan foretages et skønsmæssigt fradrag for skat, således at en efterfølgende genoptagelse af skatteansættelsen ikke er nødvendig.

Konklusion Højesteret nedsætter på den anførte baggrund det beløb, der skal konfiskeres, til 190.000 kr. svarende til halvdelen af det beløb, T indkørte i de perioder, hvor han var frakendt førerretten, med tillæg af feriepenge og et skønsmæssigt fradrag for den betalte skat.

Thi kendes for ret

:

Landsrettens dom ændres, således at det beløb, der konfiskeres hos T, nedsættes til 190.000 kr.

Statskassen skal betale sagens omkostninger for landsret og Højesteret.

D O M

Afsagt den 27. oktober 2017 af Østre Landsrets 13. afdeling (landsdommerne Ole Dybdahl, Bo Østergaard og Cecilie Boel Winther (kst.)).

13. afd. nr. S-1626-16: Anklagemyndigheden mod T (cpr.nr. …87-…) (advokat Carsten Bo Nielsen, besk.)

Glostrup Rets dom af 20. maj 2016 (15-4629/2015) er anket af T med påstand om frifindelse for konfiskation af fortjeneste ved taxikørsel i frakendelsestiden henholdsvis uden at have erhvervet førerret.

Anklagemyndigheden har påstået stadfæstelse.

Anklagemyndighedens opgørelse af fortjenesten til 317.795 kr. er ikke bestridt.

Forklaring Tiltalte har supplerende forklaret blandt andet, at han, hvis han havde været bekendt med, at der kunne ske konfiskation af hans indtjening, ville have skaffet sig indtægter ved andet arbejde eller ved dagpenge eller kontanthjælp.

Anbringender

Tiltalte har navnlig gjort gældende, at det følger af fast tiltalepraksis, at man ikke konfiskerer lovligt erhvervet løn, hvor chauffører forser sig imod eksempelvis reglerne om godskørsel, kører på et udenlandsk kørekort, som ikke er kan anvendes til lovlig kørsel i Danmark, kører uden ”førerkort” eller overtræder køre- hviletidsbe stemmelserne. Man konfiskerer heller ikke

- 2 -

lønnen hos den tjener, som har holdt ulovligt nattesæde. Der er ikke saglig grund til at behandle den foreliggende situation anderledes.

Anklagemyndigheden har navnlig gjort gældende, at det følger af fast praksis, at der sker konfiskation i en situation som den foreliggende, hvor taxachauffører kører uden kørekort.

Landsrettens begrundelse og resultat

Det fremgår af tiltaltes forstraffe, at tiltalte den 11. marts 2009 blev idømt et kørselsforbud gældende til den 29. oktober 2009.

På baggrund af en hastighedsforseelse begået den 25. september 2011, hvor han som taxachauffør havde kørt mindst 122 km/t, hvor hastigheden ikke måtte overstige 80 km/t, vedtog han i retten den 2. februar 2012 en ubetinget frakendelse af førerretten i 6 måneder frem til den 1. august 2012 og afleverede sit kørekort.

Den 14. januar 2013 vedtog han efter en ny hastighedsforseelse som taxachauffør – ved at have kørt med mindst 69 km/t, hvor hastigheden ikke måtte overstige 40 km/t – en ubetinget førerretsfrakendelse i 1 år, det vil sige indtil den 13. januar 2014.

Tiltaltes 342 kørsler i frakendelsestiden henholdsvis uden førerret i perioden 4. februar 2012 – 24. juli 2013 er foretaget i erhvervsmæssigt øjemed, og landsretten tiltræder, at den herved opnåede fortjeneste, hvis opgørelse ikke er bestridt, skal konfiskeres i medfør af straffelovens § 75, stk. 1, jf. herved også afgørelserne om konfiskation i dommene trykt i TfK 2012.371Ø, TfK 2015.194Ø og TfK 2016.1264Ø.

Det kan ikke føre til et andet resultat, at der i tiltalepraksis i andre situationer ikke nedlægges påstand om konfiskation af lønindtægter.

Landsretten stadfæster derfor dommen, så vidt den er påanket.

T h i k e n d e s f o r r e t :

Byrettens dom i sagen mod T stadfæstes, så vidt den er påanket.

Tiltalte skal betale sagens omkostninger for landsretten.

 5HWWHQL*ORVWUXS  8GVNULIWDIGRPERJHQ  '20  DIVDJWGHQPDM 5HWWHQVQU 3ROLWLHWVQU $QNODJHP\QGLJKHGHQ PRG 7  FSUQXPPHU««  $QNODJHVNULIWHUPRGWDJHWGHQDSULO 7HUWLOWDOWIRURYHUWU GHOVHDI   I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQIHEUXDUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW   I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQIHEUXDUNOWLOIHEUXDUNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW   I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQIHEUXDUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW

VLGH    I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQIHEUXDUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHG IUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDI GHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡M KYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW   I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDUWVIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW ±I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ PDUWVIUDNOWLONOGHQPDUWVWLOGHQ PDUWVNORJGHQPDUWVNOWLONODWKDYH I¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHG UHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWL HQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ PDUWVIUDNOWLONORJGHQPDUWVNOWLO PDUWVNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:7RXUDQPHG EHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGW UHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUD OLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQ DXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ PDUWVNOWLOGHQPDUWVNORJGHQPDUWV NOWLOPDUWVNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQDSULOIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW

VLGH   I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQDSULONOWLODSULONODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ DSULOIUDNOWLONORJGHQDSULONOWLODSULO NODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHG EHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGW UHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUD OLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQ DXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ DSULOIUDNOWLONORJGHQDSULOIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHG UHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWL HQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQDSULONOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD

VLGH  XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ PDMNOWLOPDMNORJGHQPDMNO WLOPDMNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ] PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL 'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDU YDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHV N¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQPDMIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXQLIUDNOWLONORJGHQMXQLIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQU LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHG UHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWL HQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQMXQL IUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV %HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL 'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDU YDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHV

VLGH  N¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXQLIUDNOWLONORJGHQMXQLIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU  WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGW UHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUD OLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQ DXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXQLIUDNOWLONORJGHQMXQLIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQU LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHG UHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWL HQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXQLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXQLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXQLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXQLNOWLOMXQLNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELO PUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU

VLGH  NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXOLNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXOLNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLNOWLOMXOLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNOWLOMXOLNO GHQMXOLIUDNOWLONOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNOWLOMXOLNO GHQMXOLNOWLOMXOLNOGHQMXOL NOWLOMXOLNOGHQMXOLNOWLO MXOLNOGHQMXOLNOWLOMXOLNO RJGHQMXOLNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL +HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUW LHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXOLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQMXOLNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELO PUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQ IHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW

VLGH  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLIUDNOWLONORJGHQMXOLIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQ YHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODW I¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOH NQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLNOWLOMXOLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNOWLOMXOL NOGHQMXOLNOWLOMXOLNORJ GHQMXOLNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL +HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UH PRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUW LHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UV GRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI PnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW I UGVHOVORYHQV†DVWNQUMIVWUDIIHORYHQV†YHGGHQ MXOLIUDNOWLONORJGHQDXJXVWIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQU LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQ YHGUHWWHQL+HOVLQJ¡UVGRPDIGHQIHEUXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODW I¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOH NQDOOHUWLHQSHULRGHDIPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW  I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQDXJXVWNOWLODXJXVWNOGHQDXJXVW NOWLODXJXVWNOGHQDXJXVWNO WLODXJXVWNOGHQDXJXVWNOWLODXJXVW NOGHQDXJXVWNOWLODXJXVWNO GHQDXJXVWNOWLODXJXVWNOGHQDXJXVW

VLGH  NOWLODXJXVWNOGHQDXJXVWNO WLODXJXVWNOGHQDXJXVWNOWLODXJXVW NOGHQDXJXVWNOWLODXJXVWNO RJGHQDXJXVWNOWLODXJXVWNODWKDYHI¡UW WD[LSHUVRQELOPUN6NRGD6XSHUEPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQDXJXVWIUDNOWLONOGHQDXJXVW IUDNOWLONOGHQDXJXVWIUDNO NOGHQDXJXVWIUDNOWLONO GHQDXJXVWNOWLODXJXVWNO GHQDXJXVWNOWLODXJXVWNO RJGHQDXJXVWNOWLODXJXVWNO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ] PHGEHYLOOLQJVQU WLGOLJHUH LHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHG IUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHW N¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQDXJXVWIUDNOWLONOGHQDXJXVWIUDNO WLONORJGHQDXJXVWIUDNOWLONODWKDYH I¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONOGHQVHSWHPEHUNO WLOVHSWHPEHUNOGHQVHSWHPEHUNOWLO VHSWHPEHUNOGHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHU NORJGHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNODWKDYH I¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONOGHQVHSWHPEHU IUDNOWLONOGHQVHSWHPEHUIUDNOWLONO GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONOGHQVHSWHPEHU IUDNOWLONOGHQVHSWHPEHUIUDNOWLONO RJGHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNODW

VLGH  KDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNO GHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNOGHQ VHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNORJGHQ VHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQVHSWHPEHUNOWLOVHSWHPEHUNODWKDYH I¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONOGHQVHSWHPEHU IUDNOWLONOGHQVHSWHPEHUIUDNOWLONO GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONORJGHQVHSWHPEHU IUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUD XNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQVHSWHPEHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUD NOWLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQ RNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNOWLO NORJGHQRNWREHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV†YHG GHQRNWREHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG

VLGH  GHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQ RNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQ RNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONORJGHQ RNWREHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHGGHQRNWREHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[L SHUVRQELOPUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW ¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQ RNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONOGHQ RNWREHUIUDNOWLONOGHQRNWREHUIUDNO WLONOGHQRNWREHUIUDNOWLONORJGHQ QRYHPEHUIUDNOWLONODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN 0HUFHGHV%HQ]PHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQQRYHPEHUNOWLOQRYHPEHUNO GHQQRYHPEHUNOWLOQRYHPEHUNO GHQQRYHPEHUIUDNOWLONOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU NOWLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHU IUDNOWLONOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUNO WLOQRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUIUDNO

VLGH  WLONOGHQQRYHPEHUNOWLO QRYHPEHUNOGHQQRYHPEHUIUDNOWLO NOGHQQRYHPEHUIUDNOWLONOGHQ QRYHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNOGHQ GHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNORJGHQ GHFHPEHUIUDNOWLONO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:7RXUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDWKDYH HUKYHUYHWN¡UHNRUW I UGVHOVORYHQV†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† YHG GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOGHFHPEHUNO GHQGHFHPEHUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQMDQXDU NOWLOMDQXDUNOGHQMDQXDUNOWLO MDQXDUNOGHQMDQXDUNOWLOMDQXDU NOGHQMDQXDUNOWLOMDQXDUNO GHQMDQXDUIUDNOWLONOGHQMDQXDU NOWLOMDQXDUNOGHQMDQXDUNO WLOMDQXDUNOGHQMDQXDUNOWLO MDQXDUNOGHQMDQXDUNOWLOMDQXDU NOGHQMDQXDUNOWLOMDQXDUNO RJGHQMDQXDUNOWLOMDQXDUNO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNXGHQDW KDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW

VLGH  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOMDQXDUNOGHQ MDQXDUNOWLOIHEUXDUNOGHQ IHEUXDUIUDNOWLONOGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDU IUDNOWLONOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNOGHQ IHEUXDUNOWLOIHEUXDUNOGHQ IHEUXDUNOWLOIHEUXDUNO GHQIHEUXDUNOWLOIHEUXDUNO GHQIHEUXDUNOWLOIHEUXDU NOGHQIHEUXDUNOWLOIHEUXDU NOGHQIHEUXDUNOWLO IHEUXDUNOGHQIHEUXDUNOWLO IHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNOGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNORJGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNODWKDYHI¡UW WD[LSHUVRQELOPUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQ MDQXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHW N¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOH NQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQMDQXDUWLO GHQMDQXDU  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGIUDGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQ

VLGH  MDQXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQ MDQXDUWLOGHQMDQXDU  I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGIUDGHQIHEUXDU NOWLOIHEUXDUNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQ MDQXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHU NU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQ MDQXDUWLOGHQMDQXDU I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGGHQIHEUXDUNO WLOIHEUXDUNORJGHQIHEUXDUNOWLO PDUWVNODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHG EHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQMDQXDUYDU IUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUW ERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQMDQXDUWLOGHQ MDQXDU I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNORJ GHQPDUWVNOWLOPDUWVNOKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELO PUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGW DGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQMDQXDU  YDU IUDNHQGW UHWWHQ WLO DW I¡UH PRWRUGUHYHW N¡UHW¡M KYRUWLO GHU NU YHV N¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDI nUIUDGHQMDQXDU WLOGHQMDQXDU I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGGHQPDUWVNO WLOPDUWVNORJGHQPDUWVNOWLOPDUWV NODWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN0HUFHGHV%HQ]PHG EHYLOOLQJVQULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUN VHOYRPKDQYHGUHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQMDQXDUYDU IUDNHQGWUHWWHQWLODWI¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUW ERUWVHWIUDOLOOHNQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQMDQXDUWLOGHQ MDQXDU ±I UGVHOVORYHQV†DVWNQUYHGGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ

VLGH  PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVNOWLOPDUWVNOGHQ PDUWVIUDNOWLONOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLOPDUWVNOGHQPDUWV NOWLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONOGHQDSULONO WLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQDSULONOWLODSULONO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO

VLGH  GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOPDMNO GHQPDMNOWLOMXQLNO GHQMXQLNOWLOMXQLNO GHQMXQLNOWLOMXQLNO GHQMXQLNOWLOMXQLNOGHQ MXQLNOWLOMXQLNOGHQ MXQLNOWLOMXQLNOGHQMXQL NOWLOMXQLNOGHQMXQL NOWLOMXQLNOYHGGHQMXQL NOWLOMXQLNOGHQMXQL NOWLOMXQLNOGHQMXQL IUDNOWLONOGHQMXQLNO WLOMXQLNOGHQMXQLNO WLOMXQLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNOGHQMXOLNO WLOMXOLNO DWKDYHI¡UWWD[LSHUVRQELOPUN9:6KDUDQPHGEHYLOOLQJVQUL HUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGIUDXNHQGWDGUHVVHL'DQPDUNVHOYRPKDQYHG UHWWHQL.¡EHQKDYQVGRPDIGHQMDQXDUYDUIUDNHQGWUHWWHQWLODW I¡UHPRWRUGUHYHWN¡UHW¡MKYRUWLOGHUNU YHVN¡UHNRUWERUWVHWIUDOLOOH NQDOOHUWLHQSHULRGHDInUIUDGHQMDQXDUWLOGHQMDQXDU EHNHQGWJ¡UHOVHQUDIPDM†VWNMI†VWNYHGL SHULRGHQIUDGHQPDMNOWLOMXOLNODWKDYHI¡UW IRUVNHOOLJHWD[LSHUVRQELOHULHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGL YDJWHUN¡UVHOVSHULRGHUVHOYRP  WUDILNERJHQLNNHYDUI¡UWNRUUHNWPHGKHQV\QWLOWD[LHQV WLOODGHOVHVQXPPHULWLOI OGH IRUKROGRJ VWDUWNORNNHQL WLOI OGH IRUKROGRJ NORNNHQVOXWLWLOI OGH IRUKROG RJ I¡UHUHQVIXOGHQDYQLWLOI OGH IRUKROG  I¡GVHOVGDWRLWLOI OGH IRUKROG I¡UHUNRUWQXPPHULWLOI OGH IRUKROG RJ VWDUWGDWRLWLOI OGH IRUKROG  RJ VOXWGDWRLWLOI OGH IRUKROG RJ RJ WD[LHQVNLORPHWHUW OOHUVWLOOLQJVWDUWLWLOI OGH IRUKROG 

VLGH   WUDILNERJHQLNNHYDUI¡UWYHGYDJWHQVN¡UVHOVSHULRGHQVEHJ\QGHOVHPHG KHQV\QWLOWD[LHQVWLOODGHOVHVQXPPHULWLOI OGH IRUKROGRJ   WUDILNERJHQLNNHYDUI¡UWYHGYDJWHQVN¡UVHOVSHULRGHQVDIVOXWQLQJ PHGKHQV\QWLOLDOWEHO¡ELWLOI OGH IRUKROG VOXWNORNNHQLWLOI OGH IRUKROGRJ LDOWDQWDOWXUHLWLOI OGH IRUKROGRJ  LDOWNORNNHQLWLOI OGH IRUKROGRJ RJLDOW DQWDOHQKHGHULWLOI OGH IRUKROGRJ VDPWEHNHQGWJ¡UHOVH QUDIPDM†VWNMI†VWNYHG  GHULWLOI OGHYDUIRUWDJHWUHWWHOVHULWUDILNERJHQ IRUKROG  VDPOHWIHMORJPDQJOHULWUDILNE¡JHUQH 3nVWDQGH  $QNODJHP\QGLJKHGHQKDUQHGODJWSnVWDQGRPIULKHGVRJE¡GHVWUDI $QNODJHUHQQHGODJGHSnVWDQGRPNRQILVNDWLRQDIKDOYGHOHQDIGHWVDPOHGH LQGN¡UWHEHO¡EIRURJLDOWNUPHGIUDGUDJDIEHWDOWVNDW VYDUHQGHWLOGHURSJ¡UHVWLONURJPHGWLOO JDI IHULHSHQJHVDWVòGHUXGJ¡UNULDOWNUMI VWUDIIHORYHQV†VWN 7LOWDOWH7KDUUNHQGWHVLJVN\OGLJPHQEHP UNHWDWGHUHUHQNHOWHPLQGUH XRYHUHQVVWHPPHOVHUPHOOHPGHUHJLVWUHUHGHIRUKROGRJGHIDNWLVNHIRUKROG RPNULQJKDQVN¡UVOHU 6DJHQVRSO\VQLQJHU  7LOWDOWHKDUIRUNODUHWDWGHWHUNRUUHNWDWKDQKDUN¡UWVRPWD[DFKDXII¡UVHOY RPKDQKDYGHPLVWHWVLWN¡UHNRUWRJLNNHKDYGHJHQHUKYHUYHWI¡UHUUHWWHQ +DQIRUWVDWWHPHGDWN¡UHVRPWD[LFKDXII¡UIRUGLKDQKDYGHEUXJIRU SHQJHQHWLODWIRUV¡UJHVLQIDPLOLH 7LODWEHJ\QGHPHGKDYGHKDQDUEHMGHL)RONHWLQJHWVVHNUHWDULDWVRP NRQWRUDVVLVWHQWLHWEDUVHOVYLNDULDWPHQGHWJDYKDPLNNHUHWWLOGDJSHQJH +DQEDGGHUIRUYRJQPDQGRPPXOLJKHGIRUDWN¡UHWD[LI¡UVWGHOWLGRJ HIWHUI¡OJHQGHIXOGWLGIRUDWNXQQHIRUV¡UJHIDPLOLHQ+DQVNRQHYDUNRPPHW WLO'DQPDUNIUD3DNLVWDQRJKDQVNXOOHGHUIRUNXQQHIRUV¡UJHKHQGHGH I¡UVWHPDQJHnU +HUXGRYHUKDYGHKDQN¡EWHWKXVVDPPHQPHGVLQIDURJEURU+DQVEURUYDU VWXGHUHQGHRJGHUIRUKDYGHKDQLNNHPXOLJKHGIRUDWELGUDJH¡NRQRPLVNWLO EHWDOLQJDIWHUPLQHUQH +DQVIDUWMHQWHKHOOHULNNHPDQJHSHQJHRJGHWYDUGHUIRUWLOWDOWHGHUEHWDOWH IRUKXVHW 7LOWDOWHYDUEHN\PUHWIRUDWIRUW OOHIDUHQDWKDQKDYGHPLVWHWN¡UHNRUWHW

VLGH  'HWYDUI¡UVWLIRUELQGHOVHPHGVWUDIIHVDJHQDWKDQILNIRUWDOWGHWWLOVLQNRQH .RQHQIRUWDOWHGHWWLOWLOWDOWHVPRURJPRUHQIRUWDOWHGHWYLGHUHWLOIDUHQ 7LOWDOWHKDUY UHWDQVYDUOLJIRUDWIRUV¡UJHIDPLOLHQRJKDQVnGHUIRULQJHQ DQGHQPXOLJKHGHQGDWIRUWV WWHPHGDWN¡UHWD[L +DQIRUV¡JWHDWWDJHN¡UHNRUWLSHULRGHQPHOOHPGH WRIUDNHQGHOVHUPHQGHU YDUQRJHWE¡YOPHGKDQVN¡UHO UHUVRPLNNHYDUHIIHN WLYQRN+DQILNGHUIRU DOGULJJHQHUKYHUYHWN¡UHNRUWHW 9HGU¡UHQGHGHVNDWWHP VVLJHIRUKROGIRUNODUHGHWLOWDOWHDWKDQLNNHHUNODU RYHUKYRUPHJHWKDQEHWDOWHL6.$7LPHQHQVNDWWHSURFHQWSn RPNULQJNDQJRGWSDVVH+DQIRUNODUHGHRJVnDWGHWHUNRUUHNWDW YRJQPDQGHQRJFKDXII¡UHQGHOHUGHLQGN¡UWHEHO¡E+HUXGRYHU PRGWDJHUFKDXII¡UHQIHULHSHQJH 8QGHUVWUDIIHVDJHQYHG.¡EHQKDYQV%\UHWGHQMDQXDUKYRUKDQYDU WLOWDOWIRUHQKDVWLJKHGVRYHUWU GHOVHHIWHUI UGVHOVORYHQV†VWNVSXUJWH DQNODJHUHQWLORPKDQN¡UWHLHQWD[LGDGHWVnVnGDQXGSnELOOHGHWIUD $7.ELOHQ7LOWDOWHKDYGHEHNU IWHWLUHWWHQDWKDQN¡UWHWD[LGHQGDJKYRU KDQEOHYPnOWWLODWN¡UHIRUKXUWLJW+YLVKDQGHQJDQJYDUEOHYHWJMRUW RSP UNVRPSnKYDGVWUDIIHQYDUIRUDWN¡UHLIUDNHQGHOVHVWLGHQKHUXQGHUDW GHUYLOOHVNHNRQILVNDWLRQDIGHSHQJHVRPKDQWMHQWHVRPWD[DFKDXII¡U YLOOHKDQLNNHKDYHIRUWVDWPHGDWDUEHMGHVRPWD[LFKDXII¡U 7LOWDOWHHUVRPSHUVRQPHJHWIOLWWLJRUJDQLVHUHWRJSOLJWRSI\OGHQGHRJKDQ HULQGIRUVWnHWPHGDWXGI¡UHVDPIXQGVWMHQHVWHXQGHUWLOV\QDI .ULPLQDOIRUVRUJHQVRPHQGHODIGRPPHQ 'HUKDUY UHWIUHPODJWNRSLDIWUDILNERJHQVDPW([FHODUNPHGRYHUVLJW RYHUGHIRUVNHOOLJHIRUKROGVDPWLQGN¡UWHEHO¡EPY 'HWIUHPJnUDISHUVRQXQGHUV¡JHOVHLKHQKROGWLOUHWVSOHMHORYHQV† IRUHWDJHWDI.ULPLQDOIRUVRUJHQDWWLOWDOWHHUHJQHWWLODWPRGWDJHHQEHWLQJHW GRPPHGYLONnURPVDPIXQGVWMHQHVWH 7HUWLGOLJHUHVWUDIIHWYHG GHQIHEUXDULQGHQUHWOLJWDWKDYHYHGWDJHWHQE¡GHSnNURJHQ IUDNHQGHOVHDII¡UHUUHWWHQLPnQHGHUIUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVW IRURYHUWU GHOVHDII UGVHOVORYHQV†VWN GHQMDQXDULQGHQUHWOLJWDWKDYHYHGWDJHWHQE¡GHSnNURJ HQIUDNHQGHOVHDII¡UHUUHWWHQLnUIUDGHQMDQXDUWLOGHQMDQXDU IRURYHUWU GHOVHDII UGVHOVORYHQV†VWNRJ†DVWN )¡UHUUHWVIUDNHQGHOVHQYDUHQGYLGHUHLPHGI¡UDII UGVHOVORYHQV†VWN QU   

VLGH  5HWWHQVEHJUXQGHOVHRJDIJ¡UHOVH   7LOWDOWHYHGWRJLQGHQUHWOLJWGHQIHEUXDUHQIUDNHQGHOVHDII¡UHUUHWWHQ IUDGHQIHEUXDUWLOGHQDXJXVWDIGHIRUKROGVRPWLOWDOWHHU WLOWDOWIRUYHGU¡UHUN¡UVOHUXGHQDWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUWLSHULRGHQIUDGHQ IHEUXDUWLOGHQDXJXVW'LVVHIRUKROGHUN¡UVOHULIUDNHQGHOVHVWLGHQ LI¡UVWHJDQJVWLOI OGH (QGYLGHUHYHGWRJWLOWDOWHLQGHQUHWOLJWGHQMDQXDUHQIUDNHQGHOVHDI I¡UHUUHWWHQIUDGHQMDQXDUWLOGHQMDQXDUDIGHIRUKROG VRPWLOWDOWHHUWLOWDOWIRUYHGU¡UHUN¡UVOHUXGHQKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUWL SHULRGHQIUDGHQMDQXDUWLOGHQMXOL'LVVHIRUKROGHU DQGHQJDQJVN¡UVOHULIUDNHQGHOVHVWLGHQ 7LOWDOWHKDUHUNHQGWDWKDQKDUN¡UWWD[LSnGHGDJHGHUHUDQJLYHWL DQNODJHVNULIWHWRJVRPGHWIUHPJnUDIWUDILNE¡JHUQH'HWNDQHIWHUWLOWDOWHV HJHQIRUNODULQJRJLQGKROGHWDIWUDILNE¡JHUQHO JJHVWLOJUXQGDWWLOWDOWHL WLOI OGHN¡UWHELOLIUDNHQGHOVHVWLGHQHOOHUXGHQDWKDYHHUKYHUYHW N¡UHNRUW +HUXGRYHUHUWLOWDOWHWLOWDOWIRULWLOI OGHDWKDYHI¡UWPRWRUN¡UHW¡MXGHQ DWKDYHHUKYHUYHWN¡UHNRUW  3nEDJJUXQGDIWLOWDOWHVHJHQIRUNODULQJNDQGHWGHVXGHQO JJHVWLOJUXQGDW WLOWDOWHLNNHHUKYHUYHGHN¡UHNRUWLJHQHIWHUXGO¡EHWDIGHQI¡UVWH IUDNHQGHOVHVSHULRGH 'HWNDQHQGYLGHUHO JJHVWLOJUXQGXGIUDLQGKROGHWDIWUDILNE¡JHUQHDW WLOWDOWHLNNHDOWLGXGI\OGWHWUDILNERJHQNRUUHNWLIRUKROGWLOEODRSO\VQLQJHU RPI¡UHUHQN¡UVHOVSHULRGHQVEHJ\QGHOVHVRJVOXWWLGVSXQNWHUVDPWLQGN¡UWH EHO¡EPF 'HWNDQKHUHIWHUO JJHVWLOJUXQGDWWLOWDOWHI¡UWHELOHUQHVRPDQI¡UWL DQNODJHVNULIWHWRJDWWLOWDOWHGHUIRUHUVN\OGLJLRYHUHQVVWHPPHOVHPHG DQNODJHVNULIWHW 6WUDIIHQIDVWV WWHVWLOI QJVHOLPnQHGHUMII UGVHOVORYHQV†DVWN QURJRJ†GVWNMI†VWNMIVWUDIIHORYHQV† 5HWWHQKDUYHGVWUDIIDVWV WWHOVHQODJWY JWSnDWGHUIRUHOLJJHULDOW I¡UVWHJDQJVWLOI OGHDIN¡UVHOLIUDNHQGHOVHVWLGHQRJDQGHQJDQJVN¡UVOHUL IUDNHQGHOVHVWLGHQVDPWI¡UVWHJDQJVWLOI OGHDIN¡UVHOXGHQN¡UHNRUWWLO SnG¡PPHOVH'HV GYDQOLJHWDNVWP VVLJHVWUDIIHIRUGLVVHRYHUWU GHOVHU ILQGHUKHQVHWWLOIRUKROGHQHVDQWDOLNNHDQYHQGHOVH5HWWHQKDUYHG IDVWV WWHOVHQDIVWUDIIHQLVN USHQGHUHWQLQJODJWY JWSnRYHUWU GHOVHUQHV RPIDQJGHUHUIRUHJnHWNRQWLQXHUOLJWRJLHUKYHUYVP VVLJW¡MHPHGOLJHVRP GHUHUWDOHRPVnYHOI¡UVWHJDQJVVRPDQGHQJDQJVWLOI OGH5HWWHQKDUL PRGVDWUHWQLQJODJWY JWSnDWWLOWDOWHLNNHHUEOHYHWVLJWHWHIWHUKYHUW IRUKROGPHQI¡UVWLIRUELQGHOVHPHGVDJHQVRSNODULQJ

VLGH  7LOWDOWHKDUHUNO UHWVLJYLOOLJWLODWXGI¡UHVDPIXQGVWMHQHVWH 'D7HIWHU.ULPLQDOIRUVRUJHQVHUNO ULQJPnDQVHVIRUHJQHWKHUWLOJ¡UHV GRPPHQEHWLQJHWVRPDQI¡UWQHGHQIRUMIVWUDIIHORYHQV†RJ†MI† VWN 7VNDOEHWDOHHQWLOO JVE¡GHSnNUMI†VWUDIIHORYHQVVWN 7LOO JVE¡GHQHUXGUHJQHWXGIUDHWJHQQHPVQLWDInUVLQGNRPVWHQIRU VRPIRUKROGHQHWLOSnG¡PPHOVHYHGU¡UHU )RUYDQGOLQJVVWUDIIHQIRUE¡GHQIDVWV WWHVVRPQHGHQIRUEHVWHPW 5HWWHQWDJHUSnVWDQGHQRPNRQILVNDWLRQWLOI¡OJHMIVWUDIIHORYHQV†VWN LGHWGHWSnVWnHGHNRQILVNDWLRQVEHO¡EXGJ¡UWLOWDOWHVLQGWMHQLQJLGHQ SnJ OGHQGHSHULRGHPHGIUDGUDJDIGHWEHO¡EVRPWLOWDOWHLSHULRGHQKDU EHWDOWLVNDW 7KLNHQGHVIRUUHW  7VNDOVWUDIIHVPHGI QJVHOLPnQHGHU 6WUDIIHQVNDOLNNHIXOGE\UGHVKYLVWLOWDOWHRYHUKROGHUI¡OJHQGHEHWLQJHOVHU  7LOWDOWHPnLNNHEHJnQRJHWVWUDIEDUWLHQSU¡YHWLGSnnUIUDHQGHOLJGRP  7LOWDOWHVNDOLQGHQIRUHQO QJVWHWLGSnPnQHGHUIUDHQGHOLJGRP XGI¡UHXO¡QQHWVDPIXQGVWMHQHVWHLWLPHU  7LOWDOWHVNDOY UHXQGHUWLOV\QDI.ULPLQDOIRUVRUJHQLSU¡YHWLGHQ 7LOWDOWHVNDOEHWDOHHQWLOO JVE¡GHSnNU )RUYDQGOLQJVVWUDIIHQIRUE¡GHQHUI QJVHOLGDJH +RVWLOWDOWHNRQILVNHUHVLDOWNU 7VNDOEHWDOHVDJHQVRPNRVWQLQJHU 1LQD3HWUL GRPPHUIXOGP JWLJ DIVQLWWHWVNXOOHKDYHY UHWSODFHUHWLQGHQDIVQLWWHWVRPEHJ\QGHUPHG 7LOWDOWHKDUHUNHQGWDWKDQKDUN¡UWWD[LSnGHGDJHGHUHUDQJLYHWL DQNODJHVNULIWHW %HULJWLJHWLPHGI¡UDIUHWVSOHMHORYHQV†VWNGHQPDM 1LQD3HWUL GRPPHUIXOGP JWLJ

VLGH  8GVNULIWHQVULJWLJKHGEHNU IWHV 5HWWHQL*ORVWUXSGHQRNWREHU ,GD9RUVDD NRQWRUIXOGP JWLJ